Почему растёт цена на золото
В последнее время наблюдается необычный взлет цен на золото. Обычно, это всегда расценивалась как сигнал тревоги по поводу общей инфляции, но на сей раз добавилась страх по поводу долгосрочной ценности доллара США. И на сколько подорожает золото? Постараемся ответить на этот вопрос.
Сегодня правительства по всему миру, в рамках борьбы с кризисом, занимают огромные средства. Центральный банк США (ФРС) печатает необеспеченные ничем доллары, чтобы расшевелить угасающую национальную экономику. При этом, занимать эти деньги стоят чуть больше 0%. У банков и разным спекулятивным фондам есть возможность брать на редкость дешевый доллар взаймы в немереных объемах, чтобы финансировать свой спекулятивные сделки по всему миру. С этим связано рост фондовых индексов, которые особенно выросли в Азии. Но рост вызван не фундаментальными показателями, а просто притоком свежих долларов. Весь мир переполнен ликвидными средствами. А твердые активы, такие как золото, нефть, разного рода драгоценные металлы, акции добывающей компании пользуется особым спросом. Вот так, финансовая политика ФРС вызывает рост разного рода финансовых пузырей по всему миру.
Очередной пузырь в лице цен на золото растет на почве дефицита доверия американским финансовым властям. Итогом программы количественного ослабления должен стать инфляция. За антикризисные планы, которые стоят многие триллионы долларов, придется платить. Для этого понадобится повысить налоги. Но это ударит по экономическому росту, что будет вызывать политические проблемы. А девальвация доллара, вместе с растущим инфляционным давлением может уничтожать весомую часть долгов. Поэтому держатели сбережения перестали доверять доллару. Вот и все страны начали диверсифицировать золотовалютные сбережения в пользу евро, японскую Йену, золото, а также в сырьевые валюты, такие, как канадский, или австралийский доллары. Это является причиной того, что в течении года цена на золото вырос на 43%. Но пока цены на твердые активы, взяли паузу. С этим связано коррекция цены на золото, после чего можно ожидать очередной рост.
Интересно наблюдать над центральными банками (ЦБ). Они, страхуя себя от падения доллара, закупают в огромном количестве золото. ЦБ Индии недавно приобрел 200 тонн золота. Китай в течении года свой золотые запасы увеличил на 75%, доводя до 1054 тонн. Россия тоже намеревалась закупить около 50 тонн. В стороне не осталась почти не один ЦБ в мире. А само по себе золото не имеет никакой внутренней ценности. Но мы все знаем, что в трудные времена происходит возврат к золоту, что и является тревожным сигналом. Рост цены на золото не может вызвать ничего, например как рост фен на нефть. При росте цены на черное золото растет инфляция. А из за роста инфляционных опасения растет спрос на золото.
Интересно, до какой степени может подорожать золото
Все зависит от судьбы доллара. Так как американская валюта является резервной валютой, его эмиссия по всему миру огромная. По этой причине он не может быть обеспечен золотом, как при «золотом стандарте». Т.е. сегодня в финансовых каналах обращаются деньги, которые обеспечены ни чем. А потеря доверия к доллару и последующий его провал подразумевает возврат к золоту. Но моровой запас золота конечно для этого не хватит. Это означает, что он будет дорожать, пока не достигнет паритета с мировым товарооборотом. т.е. до паритета между всего мирового товарооборота и паритета всего мирового запаса золота, умноженного на коэффициента золотого мультипликатора (так же, как денежный мультипликатор). Это означает, что цены на золото пойдут намного выше от текущих уровней. Но это по пессимистическому сценарию. Пока цена на золото больше похожа на финансовый пузырь и когда процентные ставки ФРС будут расти, повысится спрос на доллары, увеличится и стоимость хранения золота. Поэтому желтый металл уже будет дешеветь. Но это случится не раньше второго половины 2010 – 2011гг. По прогнозам многих аналитиков, повышение цены на золото будет сопровождаться коррекционными падениями. На низких ценовых уровнях спрос на золото будет настать по той простой причине, что его количество ограничено
Мировое производство золота по итогам 2009г составит 2502 тонн в год. Поставки золота постепенно будет сокращаться. Акции золотодобывающих компании будет расти. Поэтому, инвесторам стоит обращать внимание на акции Goldcorp, Galway Resources, Ventana Gold и др.
На фоне подорожания золота, индекс доллара с начала года упала на 7%. Разрыв между ними в 2010г скорее всего будет расширяться. Это будет означать падение спроса на доллары, что будет являться тревожным сигналом. Так, на сегодня в качестве надежного актива золото вновь без конкуренции.
Читайте так же:
- Почему выгодно покупать ЗОЛОТО и СЕРЕБРО для будущей пенсии
- Покупайте золото! — корпорация Bank of America
- Цены на золото растут каждую неделю
