Что ждет инвесторов в 2012

Если бы сегодня был последний торговый день года, фондовый рынок был бы на отметке 5,4% — наименьший прирост за последние три года. Но у нас есть 15 торговых дней, оставшихся до 31 декабря 2011 года. Многие инвесторы верят, что Dow Jones Industrial Average закончит год выше, чем он открывался последние три года. Вот, что с ним происходило в последние три года:

• Начало 2009 года 8776 и закончил год 2009 10428; рост 18,8% за год.
• Начало 2010 года 10 428 и конец 2010 года 11557; рост 10,8% за год.
• Начало 2011 года 11 557, в настоящее время 12184, что означает рост 5,4% за год, на текущий момент.

«Легкие деньги» с Dow Jones Industrial Average были сделаны в 2009 году. В этом году самый широко используемый в мире индекс упал 9 марта до 12-летнего минимума 6440. 2009 год был отмечен инвесторами как год страха. Инвесторы слетели на 30 акциях, которые составляют индекс. Классическая ошибка, продавать акции на понижении. Умные люди, среди общей продажной паники 2009 года, покупали.
2009 год был самым прибыльным после кредитного кризиса 2008 года. В 2010 году акции вернулись почти на половину увеличения 2009 года, опять же согласно Dow Jones Industrial Average.
Когда мы смотрим на 2011 г., мы видим ту же картину — акции возвращаются примерно на половину от возврата 2010 года. Ежегодные увеличения для Dow Jones Industrial Average за последние три года были следующие: 18,8% в 2009 году, 10,8% в 2010 году и 5,4% до настоящего времени в 2011 году. Что это говорит нам?
Ралли медвежьего рынка в акции вошло в фазу «усталости». Если тенденция будет продолжаться, то 2012 год может стать для акций стабильно плоским, в лучшем случае. При этом, не следует забывать, что это год президентских выборов. За последние 60 лет, Dow Jones Industrial Average рос каждый год президентских выборов, за исключением 2000 и 2008 годов.
2011 год будет отмечен, как 11-й год подряд, когда цены на золото в слитках закрыли год выше, чем на начало года. Вот сырые цифры цен закрытия: 2000 — $273.00; $279.00; $348.00; $416.00; $438.00; $520.00; $638.00; $838.00; $884.00; $1,092; $1,405; 2011 год на текущую дату $ 1680.

Эти необработанные данные цен на золото в слитках показывают, что цены успешно росли с 2009 года, когда ФРС ответила на кредитный кризис значительным увеличением предложения денег. Упущенное время? Деньги в золото необходимо было вкладывать еще тогда?
Многие биржевые аналитики считают, что нет ничего более далекого от истины, чем такие предположения. Они уверяют, что самая высокая цена на золото еще впереди. Какие есть основания для этого?
Влияние действий Федерального банка относительно увеличения денежной массы должно все же отразится на «официальной» статистике инфляции. Уже расходовав 2,3 триллиона на покупку обязательств казначейства, Федеральный банк собирается потратить около 545 млрд. на покупку ипотечных ценных бумаг в первой четверти 2012 года (по данным опроса 28.11.11 крупнейших дилеров агентством Bloomberg).
Президент ФРБ Далласа Ричард Фишер и президент ФРБ Филадельфии Чарльз Плоссер уже публично выступают против действий ФРС по решению экономических проблем путем печатания большего количества денег, ведь, денежная эмиссия ведет к инфляции.
Экономический редактор и инвестор Майкл Ломбарди, в числе других, утверждает, что стоимость добычи и производства отстает от движения цен на золото в слитках. Он предполагает, что в 2012 году цена на золото в слитках резко возрастет, так как скажется значительное увеличение денежной массы (быстрая инфляция).
Когда президент Обама вступил в должность, государственный долг составлял около $ 10,0 трлн. Когда истечет первый срок Обамы, государственный долг будет находиться в диапазоне 15 – 16 триллиона долларов. За четыре года администрация Обамы увеличила госдолг страны на 50%. Разве такие действия по увеличению госдолга не скажутся на значении доллара США, как валюты? Разве это не приведет к инфляции? Ответ «да» на оба вопроса.
При удешевлении доллара, золотые слитки поднимутся в цене. С ростом инфляции, просто неизбежен рост стоимости слитков золота. Тем, кто считает, что триллионы дополнительно напечатанных долларов не приведут к инфляции, не стоит покупать золото. Для всех других, которые считают, что инфляция неизбежна, акции золотодобывающих компаний могут выглядеть в 2012 году вполне привлекательными.
Ралли медвежьего рынка в акции подходит к логическому концу. 2012 год может оказаться годом неприятной III фазы медвежьего рынка.